아이언 마운틴은 1951년에 설립 되었으며, 자회사와 함께 북미, 유럽, 남미, 아시아 지역에서 데이터 저장 및 정보 관리 서비스를 제공합니다.
북미 기록, 정보관리사업, 북미 데이터 관리 사업, 서유럽사업, 기타국제사업 부문으로 나뉘어 운영되고 있어요.
의료 정보, 중요한 기록 서비스, 택배 운영, 데이터 수집, 처리 및 파쇄 등 고객의 중요문서 처리를 위한 일련의 과정을 서비스로 제공한다고 보시면 됩니다.
기업 고객들을 위한 중요한 문서의 처리를 포함하여 마이크로 필름, 마이크로PC, 마스터 오디오와 비디오 테이프, 필름, X-ray, 청사진 등 물리적 기록체와 기타 미디어에 대한 저장 및 정보관리 서비스를 제공, 근래에는 엔터테인먼트, 예술품 관련 까지도 관리하고 있다고 합니다.
물리적 보안 파쇄 작업으로 구성된 정보 파괴 서비스와 문서 관리 솔루션 서비스, 전문 상담 서비스 등도 제공한다고 합니다.
아이언 마운틴은 고객과의 계약을 장기로 맺기 때문에 수익이 장기적으로 안정적이라고 볼 수 있습니다. 그리고 업종을 보면 부동산 특수 리츠로 보고 있는데요...
데이터 보관 겸 그 부동산으로 임대업도 겸하고 있습니다.
미국 내에서는 물리적 문서를 넘어선 전산 데이터 문서로 사업을 확대해 가고 있으며, 물리적 문서는 남미 등 신흥국 시장에서 사업을 확장해 가고 있습니다.
아이언 마운틴 경영진은 2020년에는 신흥국 시장을 매출액 비중이 30%를 넘어갈 것으로 예상하고 있다고 합니다.
원형 그래프가 보일지 모르겠지만, 수익의 68%는 미국에서, 그 다음이 17%로 유럽이고요,
총 수익 중 약 60%이상이 스토리지 임대 수익이며 40%가 서비스 매출,
서비스 매출 중 60%이상이 문서 혹은 데이터 기록 관리, 그 뒤가 데이터 보호 12% 등입니다.
아이언 마운틴은 부동산 운용과 데이터 관리 사업을 결합한 특수 리츠입니다.
고객을 위해 7억상자가 넘는 데이터를 보관하며, 평균 한 상자 당 한달 25센트라고 하네요.
그럼 한달 평균 예상 매출이 1억7천5백 달러 정도(달러 당 1,160원 기준 2,030억원 정도)는 문서 기록으로부터 나온다는...?
아이언 마운틴은 이 업계에서는 최대규모입니다. 그리고 민감한 문서를 보관하고 보호하는 업무를 하기 때문에 인플레이션에 따라 임대료를 올린다고 하더라도 공급업체를 섣불리 변경하지 못하고, 1951년부터 정말 오랫동안 버텨온 회사기 때문에 민감 문서를 보관, 보호하는 것에서는 가장 큰 신뢰성과 노하우를 보유하고 있는 회사라는 점이 계약을 계속해서 유지할 수 있는 것 같습니다.
영업이익은 계속 증가는 하는거 같은데요..
배당성향은 100%가 넘습니다.
그리고 아이언 마운틴에는 상당한 위험이 있어요.
선진국 시장은 이제 물리적 문서가 아닌 전산 데이터로 변화하고 있는 추세라 상당한 경쟁적 위험이 있습니다.
미국에서는 강력한 데이터 센터 리츠 회사들이 많고 그 중 가장 유명한, 요즘 미국 주식투자 하시는 투자자분들이라면 다 아시는 ‘디지털 리얼티(DLR)’가 있죠.(물론 에퀴닉스(EQIX)도 있고요...)
그래서 아이언 마운틴은 신흥국 시장에 더 초점을 두려하는 편인거 같아요.
아이언 마운틴 경영진이 신흥국 시장을 특히 언급하는 이유인 것 같습니다.
디지털 리얼티는 아이언 마운틴에 비해 상당히 많은 데이터 센터를 보유하고 있어요.(200:13)
즉, 데이터 센터 리츠 시장에서는 경쟁력이 낮은 편입니다. 점점 더 자료들이 전산으로 변화하는 시대인 만큼 데이터 센터 시장에서 밀린다는 것은 상당한 위험으로 보여요.
그래도 오래된 회사인 만큼 새로운 비즈니스 전략으로 미래를 잘 헤쳐나가길 바라고 있습니다.
아직 물리적 자료를 많이 쓰는 만큼, 그리고 그 시간 만큼은 아이언 마운틴은 튼튼하고 확실한 고배당 회사라고 생각합니다. 15~22년 장기계약하는 고객 자료들도 많이 관리하고 있고요.
하지만 많은 시간이 흘렀을 때 아이언 마운틴 경영진이 이 위기를 잘 극복하고 회사를 더 성장시킬 수 있을지는 모르겠군요.
배당수익률은 7.83%
배당도 꾸준히 증가해 왔습니다.
배당은 1, 4, 7, 10월에 18.4달러씩 받습니다.
35주 보유중입니다.
감사합니다.
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