DB손해보험 종목에 대한 생각 (2021.8.12.)

DB손해보험은 대표적인 손해보험사 중 하나로 최근 영업이익이 상당히 개선되었다고 합니다. 1962년 한국 자동차 보험공영사로 출발한 곳을 동부그룹이 경영권을 인수하며 만들어진 회사입니다.

손해보험사들 중 상당히 타이트한 영업력을 보여준다고 알려져 있습니다.

 

DB손해보험의 차트

 

코스피 지수 60일 차트

 

60일 코스피 지수 차트는 6월 말 이후 전고점을 돌파하지 못하고 소폭 하락하는 추세.

3일 연속 갭하락을 하였습니다.

보험업 지수 60일 차트도 전고점을 회복하지는 못하였으나..

 

보험업 지수 60일

 

7월 이래로 보험업이 코스피 지수를 이기고 있는 것으로 보입니다.

7월 전반에 코스피 지수가 하락할 때 같이 크게 하락하였으나 이후로는 코스피 지수 하락 대비 상당히 하락을 방어하는 것 처럼 보였습니다.

보험업으로 기업들을 살펴본 결과, DB손해보험과 현대해상으로 압축.

 

DB손해보험 60일

 

DB손해보험은 크게 꺾이는 음봉없이 상당히 가격방어를 잘하는 차트를 보여주며 6월말부터 급등을 하였습니다.

그에 비해 현대해상은

 

현대해상 60일

 

상당히 많이 눌리는 느낌이 들었습니다.

그리하여 DB손해보험이 보험업종에서 강한 주식이라는 판단을 하였습니다.

 

DB손해보험의 가치판단

 

DB손해보험의 시가총액은 4조 1천억 규모입니다.

당기순이익은 2019년에 좋지 않았지만 이후로 계속 증가하는 상태.

2021년 추정치도 상당히 높은 수치입니다.

 

 

추정 PER이 6.63배인 상태. 괜찮은 수치라고 생각합니다.

PER과 당기순이익으로 계산한 2021년 추정치로 계산하면 현재 적정주가로 보여지며,

유보율로 인한 현재가치 계산은 5조 7천억으로 상당히 상회하는 수치를 보입니다.

반면 현대해상의 2021년 추정 실적은 작년에 비해 그렇게 늘지는 않은 추정치를 보여주네요.

 

DB손해보험의 단기 악재는 물류센터 화재가 난 쿠팡이 든 보험이 DB손해보험의 화재보험이었습니다.

하지만 시장이 이것을 반영했는지 하지 않았는지, 주가는 그렇게 변화하지 않았습니다.

 

손해보험사들 재무제표를 보고... 

그린블라트의 마법공식(고 ROE, 저 PER)에 가장 적합한 종목을 고르자면 메리츠화재 이지만..

 

(삼성화재 ROE 6.55, PER 10.36 / DB손해보험 ROE 9.76, PER 6.63 / 현대해상 ROE 7.55, PER 6.61 / 메리츠화재 ROE 17.55, PER 6.14)

 

메리츠화재 60일

5일선위의 급등하는 주식으로 손을 뻗기가 참 힘든 차트입니다.

5일선위에서 계속 상승하는 주식은 5분봉을 봐야하고, 꼭 내가 타면 거래량 동반 음봉을 맞고 매도해야 할 것 같단 말이죠...

 

그래서 선택한 DB손해보험.

지지선 25,000원, 저항선 26,500원

거래량 동반 음봉이 나오면 매도하는 원칙을 지킵니다.