미국 월 배당주 애플 호스피탤리티 리츠 소개 및 간단한 분석

리츠(REITs)는 부동산 투자신탁의 약자로 투자금을 여러 부동산에 투자하여 임대 수익을 올리고 그것을 배당으로 분배받는 회사입니다.

리츠 회사들은 이익의 90%를 배당해야 법인세 감면 혜택을 받을 수 있죠.

 

요즘 부동산 리츠 투자라 하여 많은 사람들이 재테크 수단으로 이용하고 있는데요

미국 호텔리츠 중 유명한 애플 호스피탤리티 리츠(APLE)를 보겠습니다.

 

 

애플리츠 호텔 분포

 

애플리츠는 호텔리츠로 Upscale급 호텔 객실에 투자하여 임대수익을 올립니다. Upscale급은 최상위 Luxury와 비교하여 경기변동에 덜 민감하다고 하네요(Luxury와 비교하여 덜하다 뿐이지 민감하지 않다는 게 아님....)

미국 34개주 87개 지역에서 234개 호텔에 3만 개가 넘는 객실을 보유 중입니다.(107개의 메리어트, 125개의 힐튼, 하나의 하얏트 등)

 

애플리츠 객실보유 호텔

 

호텔리츠 중 애플 리츠와 비슷한 채텀롯징 트러스트(CLDT)라고도 있는데.. 둘 중 어느 것이 좋다고는 말하기 힘듭니다.

애플 리츠는 미국 전반에 규모 크게 운영하고 있는 반면 채텀롯징은 실리콘밸리나 뉴욕 등 특정 지역에 집중적으로 투자한다고 하네요.

 

채텀롯징 트러스트(등대가 뭔가 멋지네요)

애플리츠

 

REITs는 부동산에 관련되어 있기 때문에 감가상각비 등이 많이 발생합니다. 하지만 감가상각비 등이 들어가게 되면 비정상적으로 비용이 크게 잡혀 올바른 부동산 투자신탁의 적정가치를 판단하기 어렵습니다.

이렇기 때문에 부동산 투자신탁의 적정 가치를 판단하기 위해서는 일반적인 영업이익이 아닌 FFO나 AFFO를 보고 판단해야 합니다.

*FFO = 당기순이익 + 감가상각비 + 자산매각차익

*AFFO = FFO + 임대료인상 – 자본적지출 – 유지보수비용

 

AFFO도 계속해서 증가하고 있고, FFO대비 Payout Ratio도 적정수준을 유지하고 있네요.

 

배당성장률은 0%입니다...

배당 이익률이 높은만큼 성장성은 그리 좋지 않으니 본인 투자전략에 맞게 선택하여 매수하는 게 좋을 거 같아요.

 

부채비율은 괜찮은편이죠.

애플리츠 부채비율

유동비율은 자산 거의 모두가 부동산이니 의미는 없겠죠..

 

12월 배당

애플 리츠는 월배당 이므로 130주를 보유하고 있으면 주당 0.1달러 배당으로 매달 11.05(13이지만 미국은 배당소득세 원천징수 15%) 달러를 줍니다.

 

규모가 큰 호텔리츠에 월배당, 그리고 높은 배당 이익률로 매력적인 주식이지만, 성장동력이 약하다는 것 때문에 요즘은 매수에 소극적이게 되네요. 하지만 포트폴리오를 꾸릴 때 전략적으로 잘 이용하면 상당히 매력적인 종목이 될 것 같습니다.

 

성공투자하세요..

 

사진출처 : applehospitality homepage, chatham lodging homepage

자료출처 : seeking alpha, macrotrend