로봇 수술 시장의 대장주 인튜이티브 서지컬(Intuitive : ISRG) 투자, 로봇 수술과 그 의료기기 시장의 성장성

인튜이티브 서지컬(Intuitive : ISRG)은 로봇 수술 의료기기를 만드는 회사입니다.

 

현재 로봇 수술 의료기기 시장은 전 세계 2% 밖에 안 되어 무궁무진한 성장 파이가 예상됩니다.

 

https://www.intuitive.com/en-us

 

인튜이티브 서지컬(intuitive : ISRG)의 대표 로봇 모델은 다빈치라는 모델로 이미 전 세계 로봇 수술 시장은 다빈치가 잡고 있다고 보면 됩니다.

 

다빈치는 1999년에 만들어 졌으며 2000년에 FDA 승인을 얻게 됩니다. 거의 20년 가까이 되었죠.

 

외과의사들은 로봇 수술 기술을 배울때 다빈치 기술을 배우니 다른 로봇 수술 기술을 배우려면 또다시 공부를 해야 합니다. 다빈치가 문제가 없다면 당연히 계속 다빈치를 쓰겠죠.

로봇 수술 분야를 먼저 점유 함으로써 강력한 경제적 해자를 구축했다고 보면 됩니다.

 

https://www.intuitive.com/en-us/products-and-services/da-vinci/vision

그리고 다빈치는 70%이상이 반복 매출입니다.

기계를 팔아서 돈을 버는 것보다는 기계에 들어가는 부품, 소모품, 소프트웨어 업데이트, 관리비 등으로 계속적인 현금 매출을 창출합니다.

그리고 이러한 매출 구조를 가지고 있다 보니 현금 매출의 비중이 상당히 큽니다. 현금흐름이 강력한 기업이죠.

 

수술을 어떻게 기계의 손에 맡기는가, 의문을 제기할 수 있는데

 

기계는 거들 뿐 의사가 하는 수술이고, 오히려 기계손을 쓰기 때문에 더 정확한 수술이 가능하고 절개 부위도 최소한으로 하기 때문에 빠른 퇴원이 가능, 출혈이 적어 수혈받을 일도 줄어들게 됩니다.

그리고 감염의 위험성도 낮아지죠.

 

로봇 수술의 비용이 비싸서 그렇지 상당한 장점입니다.

 

하지만 로봇 수술의 시장이 커지며 그에 맞는 보험 상품도 개발, 그리고 돈이 없는 병원들에도 다빈치를 유치하기 위해 적절한 리스 정책도 사용하고 있습니다.

수술 비용을 낮추기 위해 로봇 수술 의료기기 가격도 낮추고 있습니다. 시장 잠식이 우선이죠.

 

fixabay

인튜이티브 서지컬(Intuitive : ISRG)의 사업성이 강력한 이유는 플랫폼을 제공하고 있는 것입니다.

로봇 수술이 조금 더 대중화가 되고 나면 독점적인 소모품과 소프트웨어 공급으로 시장을 거의 다 잡을 것처럼 보여요.

 

seeking alpha

주가는 상당히 비쌉니다.

시가총액은 890억 달러 정도 되고요.

 

seeking alpha

올해 매출액은 상당히 떨어졌는데 코로나의 여파로 인해 대부분 사람들이 급하지 않은 수술은 미루고, 병원에도 잘 안가기 때문입니다.

 

macrotrends

이 회사는 부채가 적은 것이 또 다른 강점입니다.

유동비율이 700%에 달해요.

요즘 같은 위기를 겪어보니 부채가 적은 기업의 안전성도 다시한번 보게 됩니다.

 

인튜이티브 서지컬(Intuitive : ISRG)을 투자하고 싶게끔 만드는 요소는

1. 오랜 기간 로봇 수술 의료기기 시장에 대한 투자로 독보적인 격차를 보여줌

2. 대부분의 의사들이 다빈치를 쓰게끔 만들고 플랫폼 화

3. 아직 약 2% 밖에 되지 않는 로봇 수술 시장(잠재력 많음)

 

정도가 있습니다.